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就在昨天，伦敦现货金在盘中失守4200美元大关，短期回调明显。但是，我反而更加坚定地看好黄金了。首先用一句话来跟大家汇报一下金价狂泻的原因。其实在之前的视频里也跟大家说过，最主要的原因就是通胀预期升高以及美元的相对强势。
眼下这个情况，投资者更愿意交易通胀，把资金投入包括能源在内的大宗商品之中。股市的亏空也需要卖出黄金去填窟窿。我在之前的视频中跟大家报告过，手里有纸黄金的要顺势而为，千万不要太执着；手里是实物黄金的，各位不需要太担心，拿稳就好，眼下的价格跟各位没什么关系。
就这么两句话，显然不够吃。那咱们今天就抽出时间，掰开了揉碎了，好好跟大家聊一聊。咱们大家都知道，美国对委内瑞拉还有对伊朗动手，其中一个很重要的原因就是为了控制石油。那大家想想看，川宝对石油的热情，难道是从委内瑞拉、从伊朗才开始的吗？不是的。川宝从第一任期开始就明确确立了以“化石能源优先”为核心的能源政策。他一上台就推翻了奥巴马政府的《清洁电力计划》，退出了《巴黎协定》。第二任期，川宝再次退出《巴黎协定》，还搞了个《大而美法案》。这部法案废除了拜登政府《通胀削减法案》中大部分支持清洁能源的内容，同时大力支持化石能源的发展。川宝甚至任命了页岩油巨头克里斯·赖特担任能源部部长。
各位以为川宝被红脖子选上台，他也就也是个红脖子吗？不是的。川宝选择重新拥抱化石能源的根本原因有两个：一是要图利自己背后的金主爸爸；而第二个原因就是，川宝政府认为美国在清洁能源领域已经很难赶超中国。可能有朋友会好奇，你要搞石油你就搞嘛，没有人不让你搞，对吧？那你干嘛还要去打委内瑞拉和伊朗？美国是目前全世界第一大产油国，而且它的产量远超排名第二、第三的沙特还有俄罗斯。那既然这样，为什么还要去抢油呢？
好问题，我相信这也是许多朋友的困惑。这个答案很简单，那就是美元。之前有传出过伊朗要求所有通过霍尔木兹海峡的油必须用人民币来结算的消息，但我对这件事并没有太兴奋。因为突然之间多出这么多石油人民币，对我们来说未必是件好事。虽然这是打破垄断的必经阶段，但现在即便必须用人民币来结算石油，这些石油人民币也很快就会被兑换成其他的货币，而这些其他货币当中，依旧会以美元为主。为什么会这样？因为这些突然多出来的石油人民币，并没有一个类似于像美债那样的蓄水池。过去这几年时间，虽然中国央行一直在有节奏地抛售美债，但是商业银行、企业等私人部门所持有的美债不但没有减少，反而是在增加的。那么这样一个局面，对我们就一定是不利的吗？我们就毫无办法，只能任由它来剥削我们吗？未必！
我问大家一个问题：为什么要把沙漠治理成绿洲会非常困难？可能大家马上就会说，因为缺水，因为不下雨。但真的是这样吗？这个是拉克依斯·马拉赫塞斯沙漠，而这是它雨季时的样子。它的年均降雨量比地球上很多地方都要充沛，但这依旧不妨碍它是个沙漠。其实全球许多沙漠的降水量都不低，而问题则是在于它们留不住水啊。说到这，机智的小伙伴们可能就会说，既然如此，只需要解决了留不住水的问题，那沙漠是不是就可以被治理成绿洲了？这话没毛病，但你为什么非要把沙漠治理成绿洲呢？沙漠本身也是地球生态系统当中的一环。这就好比你非要把你家的那条狗治理成一只兔子，你这不是有病吗？
我为什么非要跟大家讲这个故事？因为我想让大家知道，各位以为的人民币国际化道路，那个亦步亦趋跟着美元的道路，从根上就是错的。今天的中国正在探索一条新的道路。我们并不认可美国将债务货币化这条邪路，因为这就像你非要让沙漠变成绿洲一样，劳民伤财不说，最后也一定不会有好的结果。这就是为什么美元这个庞氏骗局，早晚有一天会被戳破。很多朋友一直以为因为石油贸易用美元结算了，所以才铸就了美元的霸权。这个认知也不对。石油美元体系不是美元霸权的原因，而是它的结果。
产油国之所以愿意用美元去结算石油，把多余的美元再投资回到美国，本质上是因为全世界对美国的信心。这份信心来自于它的科技，当然更重要的是，因为当时美元的全球霸权已经存在了。一直到美元与黄金这个硬锚脱钩之后，美国才产生了必须用美元来结算石油的需求。为什么会产生需求呢？因为石油是全世界交易量最大、刚需最强的单一商品。
几乎每个国家都必须要进口石油。这个时候要求大家用美元来结算，就等于是强制性地创造了对美元的需求。但是如果只是要求大家用美元结算，这就好比沙漠中人工降雨，水再多也没有用，它无法形成循环往复的生态系统。于是美国的资本市场就需要为这些“水”提供吸引力，既成了这些“水”的蓄水池，也成为这一整套系统的“水源”，美元环流就此出现了。
了解了这个系统之后，咱们就可以说一说，为什么美国要在这个时候对委内瑞拉还有伊朗动手。简单来说，就是这个系统当中的“降雨量”还有“蓄水池”都出现了严重的问题。这就是为什么前一段时间黄金会打着滚地向上涨。那么到底出了哪些问题呢？首先就是中国引领的新能源崛起，正在显著地降低这套系统的降雨量。
在疫情爆发之前，各位知道国际原油价格才多少钱一桶吗？不到60美元一桶啊。根据IEA的最新数据，2024年全球石油需求增速已放缓至0.8%，2025年又进一步下降。这其中的主要原因，就是因为中国的电动车、天然气卡车还有高铁的替代，全球可再生能源的投资年增在15%以上。石油在总能源当中的份额首次跌破30%。
还有产油国想要绕开美元的需求正在变得越来越强烈。俄罗斯与中国之间的石油贸易，几乎100%用人民币或卢布结算。其他金砖国家选择人民币或本币结算的脚步也在加速。简单来说，就是今天的美国如果没有石油，那么它已经找不到任何一种商品或与之配套的相关产业，能够由它一家来垄断，为美元提供支撑。而好死不死的，偏偏中国找到了，那就是新能源产业。这就是为什么川宝这么着急，不搞新能源，把新能源贬得一无是处，然后又回过头去拥抱化石能源。
蓄水池的问题就更不用说了，美债账户余额眼看着就要干到40万亿美元。每年财政收入即便什么都不干，也要先拿出20%去支付利息。如果眼下的通胀预期不改善，美联储来个180度的大转向开始加息，那美国的财政状况恐怕会更加惨不忍睹。
那么美国对伊朗动手，有解决我以上说的这些问题吗？没有吧？反而还造成这些问题进一步恶化。所以你为什么会担心黄金价格上涨的趋势就此被打断呢？中国和其他国家只会加快自身能源替代战略的实施，更加想要避开美元。
至于蓄水池，各位看看最近的美债收益率就应该知道了。上个礼拜，十年期美债收益率上涨了大概20个基点。这个现象非常反常，甚至可以说自打冷战结束之后，这是第一次发生这种情况。因为以往的情况，只要爆发战争造成市场的避险需求，短期内美债收益率一定会因为出现大量的买入而下跌。可是这一次，美债没有等来买家，反而是遭到了抛售。这就是情况进一步恶化的最好证明。
当然了，如果川宝能够赢得这场战争的完全胜利，那就是完全控制霍尔木兹海峡，那毫无疑问，帝国的困境将得到很大的缓解，川宝也绝对是帝国的中兴之主。可从目前的情况来看，川宝自己已经开始吃不消了。为了安抚资本市场，川宝昨晚又表态了，宣布自己跟伊朗谈得不错，所以电站咱们就不炸了。可是伊朗方面马上就打脸，表示自己根本就没有跟美国或者跟第三方有过任何的谈判。但川宝表示：“我不听，我不听，我说谈了就谈了！”
美国Axios新闻网3月21日报道称，川宝虽然私下里非常希望与伊朗方面展开外交谈判，但尴尬的是，美国政府居然无法与伊朗方面取得直接联系。这不废话吗？还不是因为你川宝第一时间就把那些习惯讲英语的人都送走了，留下的全是只会念经的。就包括那个86岁的前列腺癌患者，你说你图什么呢？现在既没有人能够代表整个伊朗来谈判，也没有人敢代表伊朗来跟美国谈判，因为美国这个国家毫无信用可言。
就像我从开战第一天就在说的那样，对于伊朗来说，现在最危险的情况已经不再是将战争继续下去，而是在没有逼迫美国解除制裁或解决自身经济困境，以及让美军军事基地撤离海湾地区的情况下就结束战争。现在需要这场战争来续命的不再是美国了，而是伊朗的统治集团，所以他们不会轻易停战的。
虽然川宝现在不断地放软话，但与此同时，更多美军部队正在赶赴海湾地区。美国第31海军陆战队的2200人预计本周末抵达中东。拳师号两栖戒备群和这三艘军舰上搭载的4500名士兵已经在路上了，预计3至4周才能抵达。加上美国原本就在中东部署的5万名士兵，到时候美军在该地区的总兵力就将达到6万人左右。所以我们现在并不能排除川宝会狗急跳墙的可能。可怕的不是这个赌场老板的赌徒性格，可怕的是这个赌场老板能把好几家赌场都干黄的逆天实力。正所谓坏人的处心积虑，有时候真不如小可爱的灵机一动。
但是想要完全控制霍尔木兹海峡，光靠这几万人显然是不够的。如果真的要开启地面战争，最后的结果大概率依旧会是伊朗完全控制霍尔木兹海峡。看看俄乌战争中无人机满天飞的那个画面，再看看美军捉襟见肘的弹药库存和它的产能，我真的很难想象今天的美军还能打出当年伊拉克战争的那种气势。更何况美军在中东的主要军事基地都在伊朗远程打击能力范围之内。没有绝对的空优和长时间作战的决心，以及庞大的财政支持，想打服伊朗，我觉得这个可能性着实不高。
如果事态真的朝着美国失败的方向去发展，那么到时候，伊朗将成为这条关键水道的规则制定者。这事就太可怕了。在这场战争结束之后，如果伊朗想要重建它的经济，巩固它的政权，那它唯一的希望就是中国啊。而且也只有中国有这个能力能够帮它去搞好经济。那么到时候，伊朗会不会要求通过海峡的石油必须以人民币来结算呢？或者如果你不想用人民币来结算，需不需要支付人民币的过路费呢？另外，各位觉得伊朗现在还敢相信西方国家的货币吗？我想应该不敢。
所以伊朗在做国际贸易结算的时候，除了人民币，它还有其他的选择吗？而且到时候，伊朗国内会有大量使用人民币的地方，因为它需要战后重建。就像二战之后的欧洲，庞大的重建需求形成了一个美元无底洞，你填进去多少仿佛都填不满。我们也自然就不需要担心这部分人民币的去处，因为这种花人民币的方式对我们来说是最好的。
而且，如果这次美军在军事上败得很难看，那海湾王爷们对人民币的态度也会发生改变的。王爷们一向是谁能打我就是谁忠实的朋友。虽然王爷们也不喜欢伊朗，但是跟以色列交朋友可比跟伊朗交朋友恶心多了。但你看王爷们不也跟以色列暗通款曲了这么多年吗？所以人民币在海湾地区开疆拓土的速度，也会因为伊朗的胜利而加速。
但是这个时候问题就出现了，就是我在最开始提到的那个问题，眼下最可行的人民币蓄水池究竟在哪里呢？还真有那么个蓄水池正在成型当中，那就是设立在香港的那个庞大的金库。债务货币化的美元不应该是人类发展的方向，因为它实在是太不道德。
而人民币长久的蓄水池是什么，目前我们也不知道，大家还在摸索当中。但是，这并不妨碍黄金发挥它在人类历史上已经发挥过无数次的那个功能，那就是在老的货币体系崩塌之后，而新的货币体系还没有来得及建立之前的那个空档里，充当过渡储蓄池的角色。
因为人民币目前缺乏像美债那样有深度广度的资产池来吸纳海外的过剩流动性，而黄金作为一种超主权货币，自然而然地就是这个真空期的首选硬通货。而另一方面，川宝的失败必将在美国政坛引发又一轮对川宝的政治追杀。那川宝的中期选举自然就不用选了，未来两年，川普政府将很难再有大的作为。第一任期成了跛脚鸭，这一任期恐怕也躲不过这个宿命。这个习惯性变鸭的男人还得想办法去解释自己和爱泼斯坦那点烂事，想想还觉得挺心酸。
如果美国的AI革命无法尽快带来重大的商业化突破，带来一场类似于当年互联网经济爆发那样的浪潮，那美元的持续贬值恐怕就很难避免，而这又将是黄金上涨的坚定推动力。所以金价跌了，我反而比较踏实，我能做许多事情。因为我看的从来不是K线，是这个旧体系正在经历的阵痛。而黄金，从来都是每次阵痛里最不会骗人的那张老面孔。
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