读完本文约需28分钟，不会理财，怕亏了？来听叶老师的理财入门课。
樊登：一直都特别想给大家讲一本关于理财的书，但是我翻来翻去，理财的书要么就是特别经典，像格雷厄姆，像彼得·林奇，像巴菲特；他们的书又是讲国外的事，然后又是很早以前的事，所以往往跟咱们现在中国接不上。然后国内也很难找到一本特别通俗易懂，并且真的有学术含量的理财书。所以干脆咱们这次就来一个创新，我们不讲书了，我请到了一位真正在理财方面特别有心得，而且又有理论高度的人来到我们的作者光临。欢迎叶檀女士，欢迎！
叶檀：你好。
樊登：老在电视上看您讲财经的东西，有关于房地产、股票、基金的各种各样的预测或者是分析。咱们先来谈一个问题，就是经济学家的预测，到底有多少可信度？
叶檀：不靠谱。经济学家进行预测的时候，跟大猩猩投飞镖那个概率是差不多的，也就50%的概率。50%概率算高了，一般来说百分之四十几。
樊登：关于经济学家的讽刺性笑话可能是最多的。
叶檀：对，很多。
樊登：但是，人们一遇到各种情况，你看各个电视台就能看出来。他一定去请一个经济学家过来分析，这是为什么呢？
叶檀：那比真的一个大猩猩来胡说八道还是要好得多。因为其实我们说，一个是经济学家，另外一个是券商的分析师，另外一个是做实操的，其实这三类人是完全不一样。经济学家讲的是理论上的东西，比如说怎么样让效率提高；比如说你骗我的时候，或者我骗你，我们要做生意，这叫“信息不对称”。信息不对称的情况下，我们怎么让风险下降呢？经济学家主要是研究这样的东西。所以你让他去预测，本来就是勉为其难。
那么券商的分析师，他当然要预测，因为这个跟券商的功能直接相关了。要是一个券商分析师的预测全是错的，那你们这个证券公司恐怕也好不到哪儿去，就有问题了。那还有一种就是实操的，他天天要操盘的，早上起来就要开始操盘，然后半夜查看纽约那边的市场怎么样，然后阿里是涨还是跌，那他要操盘。这个东西的话他是需要预测的。但是这样的人，一般来说他不愿意说。因为操盘已经很累了，你还要让他把话说出来。经常预测的人，通常他操盘不会太多的。然后通常我操盘的话，我不愿意把我认为的最靠谱的事情告诉你，因为一旦人多了，市场上都这么做的话，那我这种做法就是错的。
樊登：他赚的就是信息不对称的钱。
叶檀：对，是的。
樊登：我特别欣赏您在微博里面写的一句话：学点理财知识，好好理财，不给国家添麻烦。
叶檀：对，是的。
樊登：所以跟大家讲讲最基础的理财的观念吧，因为太多人被骗了，这个社会上有很多人，甚至很多高知人群，都会被那些典型的庞氏骗局骗走很多钱。所以您先给我们打一个基础。一个人要想稳健理财，最重要的心态有哪些？
叶檀：心态的话，我觉得是跟人性作对的。你保持平和，然后跟你的本性作对。我就说，有三样事情是最重要的。第一个事情就是我们说的，当我们去投资的时候，通常来说我们的人性是这样子的：如果赚了钱，你就想，我要锁定收益。比如说赚了10%，我把这10%锁定下来，然后如果它让你亏的话，你是不愿意抛弃它的。因为越是亏，你越想翻本，人的本性就是这样子的。
就像谈恋爱一样，我们往往觉得对你这么好的，已经没什么吸引力了，所以你会把对你好的人给抛弃了。然后人家一直在作，你反而舍弃不了，你觉得这样很有意思——我已经付出这么多沉没成本，比如说我送她的包，我送她什么，她还不对我好，那我要再送。这个东西就是（本性），那你就要跟人的本性作对，这是一个。
另外一个对于普通人来说，要记住对冲。什么叫对冲呢？就是风险不放在一个篮子里，鸡蛋不放在一个篮子。很多人说巴菲特全放在美股里头，都放在一个篮子里头。要记住，绝大部分人不是巴菲特。对于普通人来说，七八十年代那个时候，最重要的风险对冲是黄金跟美元。如果说美元跌了，黄金一定涨，那么那时候你持有黄金跟美元。然后最近这人民币涨了，很多人在骂，说你怎么乱说人民币？
其实当时是应该持有人民币的，对不对？因为人民币在涨。但是你想想看，人民币总有一天会国际化，我们现在刚开始走，已经走的抖抖豁豁的那种，就是你走得很不稳。我们的经济要国际化，货币迟早要国际化。那人民币到时候，就会有一个对冲的货币来跟人民币对冲，最典型的就是美元了。不可能说有的人会不看这种东西，那他看什么？他看K线，如果你看K线非常牛，那能够预测到将来的话，那你也应该看到，人民币已经进入一个震荡周期了。所以要是有对冲的话，美元下跌了，人民币涨，你可以睡好觉；然后人民币跌了，美元涨，你也可以睡好觉。这就像那个老婆婆卖伞一样，晴天了卖遮阳伞，雨天了卖雨伞。所以对冲其实说白了，就是这样的一种关系。
还有一种就是说，当你自己也不操作，然后也不太懂财经的时候，那这个时候怎么办呢？就我也不知道怎么来进行一个对冲，我也不知道该去买哪家上市公司。我觉得对于大多数人来说，要做的是找到一个靠谱的人。就认识一个人，这个人他是经过市场的考验的，这个人的诚信、品性是经过考验的。经过市场的考验，就是说他经历过市场周期的转变，市场下行的时候，他也做得挺靠谱的。然后他的人品还不错，不会说今天问你借笔钱，明天就走了，人品也经过考验。
你不懂市场你就得懂人，你把钱交到这样的人手里。如果你人也不懂，市场也不懂，你就没有投资的必要。为什么呢？这样的人根本不可能有钱，他就没有投资必要了。
樊登：就放在银行里边，吃那个定期利息就好了。
叶檀：对，我觉得最好的方法就是（这个）。那银行的理财产品，相对来说风险还是低的。那一些商业银行的利率是5%，那你就放个5%吧。
樊登：就蛮好了。
叶檀：对，挺好的。
樊登：所以第一个是要跟人性作对，要控制住自己的人性的欲望，因为人性会犯错，贪婪和恐惧；然后第二个是要有对冲的想法；第三个是要能懂得识别，要么看人，要么看技术。这是您认为最基本的三条。
叶檀：是的，是的。
樊登：那咱们简单地梳理一下，作为一个普通的老百姓，咱们抛弃大富豪这个层面，那个我们面对的人太少了。我们就说普通的中产阶级，他们能够面对的理财产品，您列举一下，大概有哪些？
叶檀：其实资产品，金融资产的话蛮多的，高风险的有股票、股权投资、一级二级市场、期权，这些投资；然后是外汇操作，像这种，有的外汇交易员天天外汇操作。这些都是高风险的里头的。
然后还有一些中端的那些风险（产品），你比如说你买一个房子，这在中国环境里是最典型的，我觉得现在有风险，但是它风险还不是说那么大，不像2015年的股票市场那么大，所以是属于中端的风险。很多中国人70%的资产都在房地产，这是中国的一大特色。
那么还有低风险的，那最典型的就是保险，然后是信托。然后是你买一点现货黄金放在那，高也高到1500、1600美元样子，低也就低到1200、1300。大概是这样子，就是它有一个高中低端的配置。
樊登：那就先从咱们大家拥有的最多，或者是最关心的房地产说起吧。您觉得投资房地产的时候，有哪些需要把控？因为我知道您写过这方面的书。
叶檀：房地产这一块把控的话，第一是太多了，我不建议房地产资产配置超过50%，但是现在我们平均已经到了70%。那么还有很多人，他事实上是少房户或者是无房户，那就意味着另外一批人，大概房地产的配置占到了百分之八九十，甚至你如果是加杠杆的话，占到200%都有可能。你有100万，你有200万，你欠了那个钱去做这个事情。所以我是觉得这是一个要不要加杠杆来操作。
那我们知道，任何普通人的风险，都是加杠杆加出来的。说白了，赌徒不可怕，最可怕的是赌红了眼借钱。任何普通人的风险，都是借钱不知节制造成的。
然后第二个就是我们看，从1998年到现在，中国市场化到现在，没有真正的出现过房地产危机，没有像2008年的美国一样真的崩盘。中国到现在为止，从大周期上来说都是上升的，所以大家是不相信房地产有周期的，大家总觉得房地产是永远上升的。那我前两年我看得很清楚，我跟大家说房地产会涨的，当时是2014年前后的时候。
但是现在我认为，我们的政策会使得房地产进入震荡周期，不会跌，但是你希望像以前一样每年涨50%、涨40%，门儿也没有，不可能了。然后到明年我们就会看得很清楚。今年是大家在观望，有的还在抢房，到明年的话，大家就会观望更多，它就会进入一个震荡周期。普通人来说，我觉得这个是一个，就是你对于房地产一定要认清楚，没有一种资产是永垂不朽的，房地产同样也是如此。
然后第三个，我们现在这个房地产，其实对于国外来说的话，像很多人到美国去买房产，美国买房产你其实看什么东西呢？第一，各个州的它是固定的，就是它的房产税，这个是固定的，你每年要交的吧，对不对。那在接下来我们要看的，即使有房产税，它还是有下跌上涨，那这个时候我们要看的主要是美联储。我主要是看美联储的加息或者是减息的政策，像现在美联储进入加息周期的话，对于房地产肯定是不利的，对于债券、房地产肯定是不利的。那像中国我们看什么，在接下来到底是涨，还是跌，我们到底应该在什么地方买房子。然后是最主要的一些我们分辨的指标到底是什么。
樊登：是什么呢？
叶檀：就是你说出来也有可能就两句话，但是我们当时要分析这个东西，有可能会花几十年的时间，确实很辛苦。中国跟美国不是太一样的，美国其实主要是看美联储的情况，然后人口流进流出情况。中国不止这样子，中国我们看城市的人口流入流出、城市的交通、然后是这个城市的年轻人的比例、商业的比例，这些东西我们都看。
光是从人口来看的话，一线城市已经有问题了。一线城市从2015年开始，常住人口是流出的。北京、上海都是这样子，除了深圳之外，一线城市都这样。所以接下来，我们要看的当然是加息和减息。
在中国我们看的不是利率政策。其实房贷利率我们已经突破5%了，房贷利率已经上升了，这对于房地产是很不利的。那我们还要看的一个，就是广义货币。所以中国人都看广义货币，是有道理的，因为广义货币是可以动用的货币。那可以动用的货币在26年的时间里，从1990年到2016年年底涨了101倍。这种涨法的话，你的资产价格一定会上升，不光是房地产，红木，翡翠，玉器，只要是好资产，它一定会上升。然后再接下来的话，其实是中国特有的，看我们的政策。这个政策，以前的政策都不起效，我们也觉得是“狼来了”，他的政策都不起效，这一次的政策真的跟以前不一样。
樊登：这次的政策主要是不一样在哪儿？发生了一个质变，那个点是什么？
叶檀：是我们的产权跟使用权，就是说，它事实上是把你剥夺了一部分。什么东西它要抑制价格呢？比如说像北京的汽车车牌，它是要摇号的，对不对。那么，现在关键问题是，比如说，你现在有了钱，你要在北京买房子，买了房子之后，在接下来它两年之内，不让你卖房子。因为对于房地产，对于资产品来说，两年它发生的变化是很大的。然后还有一种是说，在将来政府把小产权，尤其是像北京周边的小产权，拿到手里之后，变成一个共有产权房，或者是变成一个出租的房子。那这个东西的话，对于市场的影响真的是相当大。我们知道小产权的量有多少，投入市场后，又怎么样，到时候我们会有一个分析。
樊登：我在日本就观察到，日本的房价，为什么现在不像过去那么波动了。就是因为日本人租房子，政府的干预特别多。你不能随便涨价，你不能赶租客走。然后租售同权，租的人在这照样上学，这样一来大量的日本人可以一辈子都租房子。
叶檀：对，像德国就是这样子，大部分人是租房子，他根本没有必要买房子。
樊登：但我其实觉得，国内出台这样的政策，还是有它的积极意义的。你比如说现在，很多人不敢创业，原因就是房东随时可以涨价，房东守在门口，看你这个生意好不好，数一下，然后你现在挣了这么多钱，好，明年涨价，一涨涨好几百万。所有实体经济，到最后都是给房东打工，那谁还去创业呢？所以如果能够把租金这件事稳定下来，一方面我们卸掉了一个必须买房的大山，一方面我们敢于去做长期的投资和创业。对于经济的促进，我觉得是有很多的积极效果。
叶檀：积极是一方面，但是积极效果，你不一定能达到。我们说实话，人人都还想当活雷锋，你不一定能当成，因为它前面是有很多前提条件在那约束的。像房地产，美国也不希望出现一个房地产泡沫，对不对？哪个政府希望。当时我记得，为什么中国基本上每两年就要有一次房地产调控，是因为政府也不希望房地产上涨了，但是调控之后房地产涨得更厉害。所以我们要做的是，第一个是为什么的问题，第二个是怎么解决的问题。我也说白了，这一次的政策我是看出来跟以前不一样，所以我才说房地产进入震荡周期。如果说你过两年经济还是不好，假设说我们的大型企业负债率还是全球第一，地方政府负债越来越高，那他怎么办？像我们也知道，武汉，西安，深圳现在都在建地铁，都在建轻轨，那他需要钱，每公里就几亿，对不对？那如果说他的负债率那么高，但他又没有得到很多回报，税收不好，实体经济不好，那他怎么办？他唯一的办法就是再卖地了。
樊登：把地价再弄上来。
叶檀：把地价弄上来了，然后还有一种办法，一针见血的办法，彻底解决的办法，就是再印货币。就是你现在100万，你觉得你自己挺有钱，过两年我就会让你这100万的购买力变成50万。那大家来支付这个成本了，大家来支付这个建设的成本。如果我们的M2还是像以前这样一年涨27%，房地产下跌是不可能，你再怎么让房地产下跌，你房地产跌了，那它总有一样东西得出来。以前装货币的最大的水箱是房地产，那你如果是控制住房地产，硬不让它上涨，那什么东西会上涨？所有的乱七八糟的东西都会上涨。你想想看，如果说上涨的话，像2015年的时候，我们的股市大幅上涨，是好事吗？它比房地产上涨还可怕。因为股市一上涨，股市上涨基本上是杠杆造成的，杠杆造成的话，一旦下跌，那它崩溃的效应比房地产还可怕。
如果你不断地放货币，不断地让纸币贬值，不是房地产涨就是其他东西涨，总归有东西会上涨。第二个的话，如果是房地产涨，跟股市涨，跟其他东西涨，如果都是大量的杠杆的话。比如说股市加了很长的杠杆，或者房地产加了很长的杠杆，一旦绷起来都是要人命的事情。那么最要人命的是什么？是房地产。如果说以前，像2015年那个时候，我们听到说自杀，一两个，这种声音是有，但是还不多的话，一旦房地产崩盘，那个自杀，可不是一个两个的问题。因为我刚才已经说了，中国人是平均70%持有房产，也就是说，我们之所以觉得自己很牛，是千万富翁，是因为背后有一套两套房子托底。如果房子跌了，如果说在北京一千万的房子，突然有一天跌到一百万，什么感受？那北京就变成鄂尔多斯了。
我记得香港当时也是的，董建华那个时候，也出现了一个房地产大幅下跌崩溃的情况，这个房地产明明已经不值钱了，我还要还那个房贷，出现“负翁”的这种现象。你这一辈子都在为开发商打工了。
樊登：那房地产这方面，我们其实是希望，房子是用来住的，不是用来炒的。不要让大家都一窝蜂的像当年那样疯狂地排队，疯狂地买号。
叶檀：几个月前去成都的时候，他们跟我说的是：“全款的往里走，贷款的不要堵门口，公积金的把你的共享单车挪走。”
樊登：太疯狂了，让资产回归住的本质，这是目前政府调控的一个主要的方向。除去这一大块房地产的投资之外，让大家要冷静一点，理性一点，那接下来可能就是股票。股票市场您是怎么看待的？
叶檀：我觉得大部分人是不太适合做股票市场的，因为大部分人是不理智的。他看不透中国的宏观经济，也看不透中国的行业，这样的人真的不该做股票。你就把你的钱交给一个可靠的人打理就是了，不要去操这个心。我们看这个股票市场，在接下来中国到底需要的是什么，然后看哪家企业是一个细分龙头企业，而且它的赚钱会越来越多的。像这样的东西，你看准之后去进行投资，这个东西我觉得是可以投资十年，二十年的。当然也有短线的，短线的话，就对于你的技术有非常高的要求。我想说的是，因为谈股票市场这个东西就要谈到具体的上市公司。然后我说了之后，很多人就会去买，他赢了不给我一分钱，亏了都到微博下面来骂，这种事情蛮多的。
樊登：对，所以不要荐股，不要荐股。我有一些专业的朋友，我后来为什么就直接把钱给人家让人家做呢？人家买一个股票，是要去到那公司，要跟整个公司从上到下的人聊天，要去查它们的出货单，要去市场上盘点。整个算完，再去考虑什么周期的影响，是不是竞争对手的问题，等一系列的调查，最后决定买这个股票。我们作为股民哪有这功夫，我们就是听消息说，好像有个消息，对吧？然后就赶紧买，所以我基本上自己操作的全是亏的，但是交给我的朋友去打理的，还是不错的。中国市场和美国市场有个很大的区别，就是美国的市场上炒二级市场的基本都是机构，老百姓是通过买机构发行的基金之类的东西来持有。中国的市场百分之八九十都是散户，所以有人说中国的股市是一个收割机，就是你散户和这些庄家去对抗的时候，你是斗不过人家的。
叶檀：国内有国内特殊的问题。你很想相信一个机构，然后让它去投资，结果发现老鼠仓，结果发现它的那些管理费，全都给他发了奖金，分红之类的。这种事情是有的，所以人跟人的互信就变得很难。找到一个专业的投资者其实并不是一个简单的事情，你是很走运了，找到一个专业的，而且诚信度还不错。通常来说的话，大家都会觉得，“我不相信有的人不知道理财产品有问题。”你比如说一个互联网的产品，给你20%的回报，我不相信他们不知道产品有问题，只是他们觉得说，这个问题不会落到我头上，只要能够下一步卖出去就行。那么，中国的股市是不是还是有真正值得投的，我觉得还是有值得投的，很少，但是有值得投的。我有朋友真的是，就是靠股市，他投的那些股票其实就是可以长期（持有）的。
比如说中国消费者，它需要消费升级，它就事先布局好一些消费升级的股票，然后这些公司的产品价格还在不断地往上涨，他就一直持有，持有了十年，真的是非常好。我觉得这种东西，你是不能去羡慕嫉妒恨，因为他确实是凭本事吃饭，而且就是一种技术，找得非常到位。
樊登：那如果我们说，建议大家把二级市场这个事，交给专业人士去做，那在选择基金，或者选择这些私募的这些过程当中，有哪些需要把控的地方。
叶檀：这个跟我们刚才说的那个是一样的。
樊登：不可能认识所有的基金经理，比如说，大公司发行了一只什么基金，那我怎么去判断这个基金好坏。
叶檀：其实判断基金经理，跟你判断其他事情是一样。很多人觉得这个是金融的，我就觉得很可怕，这个我判断不一定正确，其实它跟日常的道理是一样的。
比如说一个基金经理，第一，你去查他现在发行的那只基金情况怎么样，你是能查得到的。然后他以前发行过的基金，业绩怎么样，你是能查得到。你看，他好的时候，跟人家比怎么样；差的时候，跟人家比又是怎么样。如果说，他好的时候，收益在平均以上，比如说，我们的上证指数今年上涨10%，他有15%到20%，那说明他是高于一般的水准。然后等到低的时候，这个市场假设说跌了50%，他只跌了20%甚至没跌，那就说明这个风控是很有一套，回撤的动作是很好的。然后你再去查他这个人，看他几岁了，做过几件事情，在网上是不是有他的丑闻。如果你实在不放心，你再去问问，这个人在基金业内口碑如何。然后再去查一查，他的手机是不是两年就换一个号。
樊登：那这怎么查？
叶檀：这个问问他身边的朋友，这样的话，基本上你是可以画出一条线，他到底怎么样，你就清清楚楚了。那你刚才说到一个人，比如说，他以前是公募基金，后来私募基金特火的时候，然后转到私募基金。他在公募基金很好，但到私募基金突然就不好了，你就要打一个问号，为什么呢？以前他为什么成绩能那么好，为什么现在成绩不好。然后过了一段时间，有的人又回到公募（基金）去了，这是为什么？其实把这些事情搞清楚了，你的判断基本上就出来了。
樊登：还是要下点功夫的。
叶檀：要，那当然。你一点也不下功夫的话，那对不起，存钱。
樊登：我也给很多基金证券的公司上过课。他们给我推荐每一个产品的时候，就觉得眼花缭乱，觉得这个好赚，那这个也好赚。他只会告诉你这个东西的优势，好的地方，然后关于风险提示的部分，字印得特别小，然后特别长，你就没法有耐心把那玩意看下去。这也是您说的第一条，要反人性，你得耐下性子来，因为人性都追求简单化。我相信咱们这个节目播完了以后，就会有很多人跑来问说，“那叶老师推荐一个基金吧，或者樊老师推荐一个基金吧。”他就懒得去做这样的调研工作。
叶檀：对，我再多一句嘴，不要说我不会推荐，就是我无意中说了，我们假设上市公司，我说这家上市公司，你看一直来说都不错，我相信它将来也不错。我现在是不太敢去做这样的事情，但即使做了你也不要相信，当你听我说这家上市公司的时候，你要做的第一件事情是什么？赶紧去看这家上市公司的财报，然后赶紧去看它的K线，然后去看它的利润跟同业相比怎么样。就是我说了，这个世界上任何人的推荐你都要去证实。
樊登：那刚刚我们说的这种，可能是偏于股票型的基金，它的风险相对还是要高一些的。那对于一个真的有点懒的人，没有太多时间去读财报，也不认识这么多圈内人的这些人，他在买这些理财产品，或者基金的时候，您有什么可以推荐的种类吗？
叶檀：第一，做一个大的资产配置。比如说，做一个保险，或者你家里有几个孩子，假设说有几个孩子的话，做一个信托，在国外先做好，把你的后顾之忧先解决掉。然后境内境外的话，有一点房产，也不要太多。然后在接下来要投基金的话，第一个，你如果什么也不想做，你就投指数基金，享受平均收益。比如说像今年过来之后，我们知道像上证指数，它的指数是上升的。因为你很明显看到，它底部一个一个抬升的。你就做一个指数基金，指数基金不会让你发大财，但是会让你享受平均收益。那你如果是上证指数，这你觉得风险挺大的。
万一说中小企业，中小上市公司涨了，中国的创业做得很好，那我也要分享，那你就去买创业板指数了，这是很简单的一种做法。然后你买了指数之后，如果说还要买，那也有的。比如说创业型的那些基金，你想享受这个央企的混改，那也有的。我认为在国内，只有两类是可以买，而且是可以对冲的。一类就是你买了死不了的，这种东西你就等着它分红，然后买着分红，可以一代一代传下去的，因为是死不了的企业。还有一类就类似于像大疆无人机，它当然还没有那个（上市）。但是像类似于这样的创新型的，只要是上涨最快的，就是这样的企业。
樊登：就两头，这两头是比较靠谱的。像那种货币基金呢？
叶檀：这个说的是债券基金了。债券基金，货币基金，这个当然是风险比较小一点，我觉得是可以考虑的。
樊登：基本上是银行发售的那种。
叶檀：对，我觉得这是可以考虑的，因为刚才说的都是股票性，其实现在很多是混合型，混合型里边各种都有。
樊登：现在市场上还有很多的理财公司，就是我们说，第三方的理财平台，各种财富这种。这种公司，应该怎么样跟它们合作，或者是有什么风险呢？
叶檀：还是要去了解，说几个趣味的，第一，如果它上来就跟你说，我们这个风险很低但收益很高，跟你说收益10%、15%以上，你就要稍微小心点，但是起码当它用收益来跟你说的时候就要小心。
然后第二个就是说，这个公司专业能力一般般，但是里边的帅哥靓女很多，那这样的公司就要小心。因为它不是用它的业绩来说话，而是用脸来说话，这样的公司是一定小心的，因为它诉诸于你的生理方面的需求，而不是其他方面的需求，所以这个还是要小心的。
不同的行业，它是有不同的方式的，比如说，以前我们看到的像泛亚交易所这种东西，或者是现在很多地方有文交所，你就看它鼓不鼓励你实际交易，想方设法，就是不让你交割的，这样的交易所一定有问题。其实不同的交易所你要看的东西是不一样，但是有一点，就是你跟他谈钱，他跟你谈其他的时候，一定要小心。
樊登：最后我想了解一下，就是在您看来未来（或者）明年，在经济走势的这个层面上会有哪些能够看得到的显著的特征。
叶檀：第一是我们实体经济还在变，还在转型，未来5年中国的实体经济都在转型的过程当中。第二个就是中国的中产收入阶层所导致的中国的消费（改变），然后是服务（业）都在变化。
其实咱们现在做的就是一个服务，你看现在我们的付费知识产品，以前我们觉得这个服务怎么能做，这个都是细分领域的高端服务的东西。那相应的我觉得很多东西可以做，现在年轻人说，未来很多风险，那有什么。你想想看，我们现在很焦虑，你心理医生可以做吧，这些东西都是细分的服务行业，像咱们今天做的是理财这一块，理财其实也是一个细分的服务行业。然后是你要做情感类的，也是一个细分服务行业。所以我觉得未来细分化的，新的领域会出现很多很多。
所以我一直跟大家说，这是我几年前就做出的判断，这个判断我现在依然坚持，中国未来最好的情况也就跟新加坡一样。新加坡是怎么样，你随地吐痰是不行的，罚款；然后你如果说小偷小摸，那是要鞭刑的。
樊登：嚼口香糖也要抽鞭子。
叶檀：要抽鞭子，所以如果说我们跟他们一样的话，你想想看，是不是越来越像房地产一样了。房地产这个主屋，政府要提供了。以后只有百分之二三十的真正有钱的人去买商品房了。商品房很贵，但是新加坡你有没有看到房地产大幅的涨跌。
樊登：很少。
叶檀：很少，所以在接下来其他的，新加坡也是，很多很多的高消费、商业、服务这一块。所以你要搞懂中国（的话），第一个是五六十年代的东欧，然后是搞懂新加坡的发展，然后再去看中国以前的历史就行。
樊登：今天虽然没有讲您写过的书，但是最后还是想您推荐几本，能够有助于大家深入地了解经济或者是提高财商的一些书籍，推荐一下。
叶檀：大家可以看到，我在接下来要出书了，这个我就不说了，到时候如果出书的话，我们还会过来的，到时候再说。那么我就推荐一本，因为那个东西是一个方法论的问题，它会让你的整个的思考方式发生改变，那么你不管是做人，做企业，做投资都需要的。巴菲特的合伙人叫查理·芒格，查理·芒格的《穷查理宝典》，就是他的那本书，是一个方法论方面的书。那大家是，想变成，不说变成聪明人，想变成不上当的人，去看一看那本书。
樊登：每年都要更新一下自己的思维模型，每年不断地去研究思维模型。《穷查理宝典》，有机会我们可以讲给大家听一下。非常感谢叶檀女士，做客我们的《作者光临》，我要赶紧回去调整我的理财策略，今天讲到很多痛点。谢谢，谢谢您。
叶檀：不客气。
来自樊登读书